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力帆股分冷水机组资金转用饮鸩止渴新增融资较为困难

文章来源:鸿路机械网  |  2019-08-01

力帆股分冷水机组资金转用“饮鸩止渴”,新增融资较为困难

力帆股分(601777.SH)正深陷活动性危机。眼下,1笔将近4.5亿元人民币的资金正成为它奋力1搏的关键支持。不过,这4.5亿元是此前公司定向增发召募的结余资金,力帆股分计划将它们进行永久调频音箱补充活动资金,依照监管要求,这需要获得股东南大学会的批准。

虽然这是1种很有争议的做法,但对堕入经营窘境的公司而言,也常常有“破釜沉束口钉舟”的意味。

但眼下,力帆股分的这个流程走得其实不顺畅。日前,力帆股分同批召募、已用于暂时补充活动资金的1批资金未能按时偿还,引发了监管关注。在回复上海证券交易所的询问函时,力帆股分表示,在偿还上述到期资金前,不启动永久补充活动资金的相应审议流程。广告公司

上述未偿还资金范围达3.79亿元,虽然对很多上市公司而言不算很难周转,但受多重因素的影响,力帆股分去年以来财务情况急转直下,公司在回复文件中坦言,这笔资金“没方孔网法在短时间内归还”。

不过,以上只是公司内部资金没法合规调用的问题。

外部融资渠道上,力帆股分也困难重重,在亿元融资项目逾期、大股东股分遭司法冻结、公司信誉评级遭下调等接2连3产生的情况下,力帆股分坦言“短时间内没法筹集大额资金”。

如何解局?在回复监管询问函时,力帆股分表示将通过1系列方式取得活动资金,优先归还暂时补充电容活动资金的召募资金,方式包括但不限于处置闲置资产、加速应收账款的催收、新增银行授信等。

这些方式能否,和在多大程度上解决力帆股分的活动性问题尚很难说。7月16日,1位公司内部人士对21世纪经济报导记者表示,汽车作为产业链庞大的基础工业,会有很大机会得到政府和政策支持,但从投资的角度而言,“千万不要抱有太高的预期”。

资金转用“饮鸩止渴”?

4年前的1月,力帆股分曾向7名认购对象非公然发行股分,筹得16.63亿元,用于“汽车新产品研发”项目。但随着公司财务压力增加,这部份资金中有4.49亿余元被用于暂时补充活建材加工动资金。

根据现行规定,闲置召募资金暂时用于补充活动资金,单次期限不得超过12个月。而力帆股分上述4.49亿元闲置资金,共分3次暂时补充活动资金,最早的1次是去年7月6日,范围3.79亿元。也就是说,今年7月5日这笔资金就到期了。广告机

但力帆股分未能按时偿还这笔款项,直接致使后期再地毯机使用召募资金遭受“拦路虎”。日前,力帆股分发布公告称,将于7月23日召开股东南大学会,审议“终止部份召募资金投资项目并将结余召募资金永久补充活动资金”的议案,同1天晚上,上交所火速下提问询函,要求力帆股分说明相干情况。

需要注意的是,力帆股分这几次触及的召募资金及其投资项目均是2015年1月召募木工带锯的那次,而上交所关注的疑点正是在于,为什么1开始进行暂时补充活动资金的部份未能偿还,公司还要再占用4.5亿元的召募资金?

力帆的说法是,鉴于目前国内汽车行业及客户群体正在产生转汽车靠枕变,传统燃油汽氧化铝车竞争加重,新能源汽车行业也在产生技术单反手柄革新,此前的募投项目“汽车新产品研发”拟开发的部份车型已不再适应市场需求,所以决定终止,相干资金也将用于永久补充活动资金。

从公司当铸钢闸阀前的财务情况看,将募投资金用于永久补充活动资金也是不得已而为之。去年以来,受产销量大幅降落等因素的影响,力帆股分的3张财务报表都表现不佳,公司称,截至羊毛晴纶今年上半年,上市主体(国内)的货币资金总额虽有53.26亿元,但受限总额有42.39亿元,除却平常的生产经营,公司活动资金已相当紧张。

回过头看,此前暂时补充活动资金的做法有1丝“饮鸩止渴”的意味,1时的周转让后续的资金接续都成了问题。

但对力帆股分而言,那3.79亿元也确切解了“近渴”,其中,2亿元用在了兑付承兑汇票,1.57亿元支付了承兑汇票保证金,还有0.13亿元支付了货款。

活动资金能否再开源?

明显,力帆股分当务之急是偿还上述3.79亿元的款项,然后用召募资金结余的4.5亿元补充活动资金,理想情况是在资金支持下恢复正常的生产经营,构成正向活动。

但力帆股分近期的1系列情况可能构成多米诺骨牌效应,为其进1步融资带来困难。

6月2幕墙玻璃1日,力帆公布的1份2019铆接机年信誉评级报告显示,联合信誉将力帆股分及其发行债券的评级均从此前的“AA”降为“AA-”,报告指出钉跟机了其主营业务盈利能力较弱、所有权和使用权受限资产范围占比较大、整单向阀体债务负担重且短时间债务占比高、未使用银行授信额度较低等潜伏风险。而即使如此,这份过于“友好”的评级报告还是遭到了业内1些机构的质疑。

随后不久,力帆股分就爆了个雷:子公司力帆乘用车向横琴金投国际融资租赁有限公司(下称“横琴金投”)通过融资租赁情势融资1亿元,部份出现逾期,作流程泵为贷款担保人,力帆控股所持有的6.04亿上市公司股分将被冻结3年,占后者总股本的45.96%。

这些事件是活动性危机的结果,也是下1阶段活动性困难的缘由。力帆股分在回复函中坦言:公司新增融资较为困难。

公然信息也显示,力帆股分火车模型最近两次定增融资双双“流产”,1次是2015年上半年募投换电站的项目,因未能在规定时间完成定增自动失效,1次是2018年上半年启动的募投5个新能源汽车项目,终究“因市场环境变化”而撤回。

在液压部件补充活动资金方面,力帆股分提出的解决方法主要是处置闲置资产、加速应收账款的催收、新增银行授信等。

截至20实验筛18年年底,公司应收账款25.37亿元,其中9.06亿元受限;银行授信方面,联合信誉的评级报告显示,截至今年3月底,公司已获银行授信额度87.29亿元,未使用额度仅5.73亿元。

事实上,处置闲置资产是力帆股分当前“自救”的主要措施。门窗插销

去年10月,公司将15万辆乘用车项目的生产基地转让给重庆两江新区土地储备整治中心,取得33.内存15亿元资金;12月,又将旗下两大汽车生产公司之1的力帆汽车出售给了造车新权势车和家,由此取得了6.5亿元人民币的交易对价,同时失去了力帆汽车的新能源汽车生产资质。

但从后续融资背约、股票被冻结、评级遭下调等事件看,这两笔钱并没有能解决力帆当前的资金问题。

值得注意的是,公司此前“处置”乘用办公家具车项陌生产基地,在上市公司的口径中是“搬迁”,力帆股分董秘曾在回复中小投资者疑问时表示,“因该项目环保压力大且设施相对落后,拟实行搬迁升级。”

但21世纪经济报导记者了解到,新工厂的选址还没有肯定,而“搬迁”事宜更像是重庆市政府给予的“过渡”支持。

在业务进展方面,上述力帆股分内部人士对记者表示,汽车行业整体低迷,产销下滑,所以力帆也只能做低迷时期应当做的事情,即减产消库存。他强调,要对汽车行业“实事求是”地看待,不要太悲观,也不要抱有太高预期。